ترجیحی در مقابل سهام مشترک: کدام یک را باید انتخاب کنید؟

کیمبرلی آمادئو با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی تجارت ، متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری در ایالات متحده و جهانی است. او رئیس وب سایت اقتصادی World Money Watch است. کیمبرلی به عنوان یک نویسنده برای تعادل ، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروزی و همچنین وقایع گذشته که تأثیر ماندگار داشته است ، ارائه می دهد.

اریک یک کارگزار بیمه مستقل به درستی است که دارای مجوز در بیمه زندگی ، بهداشت ، املاک و تلفات است. وی بیش از 13 سال در مشاغل حسابداری دولتی و خصوصی کار کرده و بیش از چهار سال به عنوان تولید کننده بیمه مجوز دارد. پیشینه وی در حسابداری مالیاتی به عنوان یک پایگاه محکم که از کتاب فعلی تجارت خود حمایت می کند ، خدمت کرده است.

سهام ترجیحی نوعی مالکیت در یک شرکت دولتی است. این ویژگی دارای برخی از ویژگی های یک سهام مشترک و برخی از اوراق قرضه است. قیمت سهم سهام ترجیحی و مشترک با درآمد شرکت متفاوت است. هر دو از طریق شرکت های کارگزاری تجارت می کنند. از طرف دیگر ، قیمت اوراق قرضه با توانایی پرداخت شرکت ، مطابق با استاندارد و پور ، متفاوت است.

سهام ترجیحی سود سهام مانند سهام مشترک را پرداخت می کند. تفاوت این است که سهام ترجیحی سود سهام توافق شده را در فواصل منظم پرداخت می کند. این کیفیت شبیه به اوراق قرضه است. بسته به سودآوری ، سهام مشترک ممکن است سود سهام را بپردازد. سود سهام سهام ترجیحی اغلب بالاتر از سود سهام سهام مشترک است. سود سهام می تواند قابل تنظیم باشد و با LIBOR متفاوت باشد ، یا می توان آنها را ثابت کرد که هرگز متفاوت نیستند.

غذای اصلی

• سهام ترجیحی اگر آنها را به بلوغ نگه دارید ، نحوه انجام اوراق قرضه ، سرمایه گذاری خود را برگردانید ، در حالی که می توان ارزش سهام مشترک را از بین برد.
• سهام ترجیحی جریان پایدار درآمد را پرداخت می کند که پایین تر اما پایدارتر از سود سهام سهام مشترک است.
• سهام ترجیحی برای شرکتهای بیشتر هزینه می کند ، بنابراین اگر بازار قیمت سهام را افزایش می دهد ، به احتمال زیاد فراخوانده می شوند.

سهام ترجیحی نیز مانند اوراق قرضه است که اگر آنها را تا زمان بلوغ نگه دارید ، سرمایه گذاری های اولیه خود را پس می گیرید. در بیشتر موارد 30 سال تا 40 سال است. مقادیر سهام مشترک می تواند به صفر سقوط کند. اگر این اتفاق بیفتد ، شما چیزی نخواهید داشت.

شرکت هایی که سهام را صادر می کنند می توانند با پرداخت قیمت مسئله ، آنها را قبل از سررسید به یاد بیاورند. مانند اوراق قرضه و برخلاف سهام ، سهام ترجیحی هیچ حق رأی را اعطا نمی کند.

وقتی باید سهام ترجیحی خریداری کنید

شما باید سهام ممتاز را زمانی در نظر بگیرید که به یک جریان درآمد ثابت نیاز دارید، به ویژه زمانی که نرخ بهره پایین است، زیرا سود سهام ممتاز جریان درآمد بیشتری نسبت به اوراق قرضه دارد. اگر چه کمتر، درآمد پایدارتر از سود سهام عادی است.

ممکن است عاقلانه باشد که در صورت افزایش نرخ بهره به فروش سهام ممتاز فکر کنید.

نرخ بهره بالاتر باعث از دست دادن ارزش سهام ممتاز می شود. این در مورد اوراق قرضه نیز صادق است. جریان درآمد ثابت با افزایش بازده سایر سرمایه‌گذاری‌ها از ارزش کمتری برخوردار می‌شود.

سهام ممتاز همچنین ممکن است با افزایش قیمت سهام ارزش خود را از دست بدهند، زیرا شرکت ها ممکن است آنها را فراخوانی کنند. آنها سهام ممتاز را قبل از اینکه قیمت ها بالاتر برود از شما پس می گیرند.

سهام ممتاز در مقابل سهام عادی

این جدول تفاوت بین سهام ممتاز، سهام عادی و اوراق قرضه را نشان می دهد.

انواع مختلف

سهام ممتاز قابل تبدیل این امکان را دارند که در مقطعی در آینده به سهام عادی تبدیل شوند. چه چیزی تعیین می کند که چه زمانی این اتفاق می افتد؟سه چیز:

1. هیئت مدیره شرکت ممکن است برای تبدیل رای دهد.
2. ممکن است تصمیم بگیرید که تبدیل کنید. شما فقط در صورتی از این گزینه استفاده می کنید که قیمت سهام عادی بیشتر از ارزش فعلی خالص ترجیحات شما باشد. ارزش فعلی خالص شامل پرداخت های سود سهام مورد انتظار و قیمتی است که پس از پایان عمر سود ترجیحی دریافت خواهید کرد.
3. ممکن است سهام به طور خودکار در یک تاریخ از پیش تعیین شده تبدیل شده باشد.

سهام ممتاز انباشته به شرکت‌ها اجازه می‌دهد در مواقع بد، پرداخت سود سهام را به حالت تعلیق درآورند، اما در مواقعی که دوباره خوب شد، باید تمام پرداخت‌های از دست رفته سود سهام را بپردازند. آنها باید قبل از پرداخت سود سهام به سهامداران عادی این کار را انجام دهند. سهام ممتاز بدون این مزیت را "سهام غیر تجمعی" می نامند.

سهام ترجیحی قابل بازپرداخت به شرکت حق می دهد که سهام را در هر زمان پس از تاریخ مشخص بازپرداخت کند. این گزینه قیمتی را که شرکت برای سهام پرداخت می کند ، توصیف می کند. تاریخ قابل بازخرید اغلب برای چند سال نیست. این سهام سود سهام بالاتری را برای جبران خطر بازپرداخت اضافه می کند. چرا؟در صورت کاهش نرخ بهره ، این شرکت می تواند خواستار بازخرید شود. آنها ترجیحات جدید را با نرخ پایین تر صادر می کنند و به جای آن سود سهام کمتری می پردازند. این به معنای سود کمتری برای سرمایه گذار است.

چرا شرکت ها آنها را صادر می کنند

شرکت ها از سهام ترجیحی برای افزایش سرمایه برای رشد استفاده می کنند. توانایی شرکت در تعلیق سود سهام بزرگترین مزیت آن نسبت به اوراق قرضه است. این فقط به رأی هیئت مدیره نیاز دارد. آنها هیچ خطری برای شکایت به طور پیش فرض ندارند. اگر شرکت علاقه اوراق بهادار خود را پرداخت نکند ، پیش فرض می شود.

شرکت ها همچنین از سهام ترجیحی برای انتقال مالکیت شرکت ها به یک شرکت دیگر استفاده می کنند. از یک چیز ، شرکت ها در مورد درآمد سود سهام سهام ترجیحی ، مالیات را دریافت می کنند. به عنوان مثال ، اگر یک شرکت 20 ٪ یا بیشتر از سهام شرکت توزیع کننده دیگر را در اختیار داشته باشد ، لازم نیست در 65 ٪ اول درآمد دریافت شده از سود سهام مالیات بپردازند. سرمایه گذاران انفرادی مزیت مالیاتی یکسانی ندارند. دوم ، شرکت ها می توانند سهام ترجیحی را سریعتر از سهام مشترک بفروشند. این به این دلیل است که صاحبان می دانند که آنها قبل از اینکه صاحبان سهام عادی بازپرداخت شوند ، بازپرداخت می شوند.

این مزیت به همین دلیل بود که خزانه داری ایالات متحده سهام سهام ترجیحی را در بانک ها به عنوان بخشی از برنامه امداد رسانی دارایی مشکل (TARP) خریداری کرد. این بانک ها را سرمایه گذاری کرد تا آنها ورشکسته نشوند. در عین حال ، خزانه داری می خواست از دولت محافظت کند. اگر بانک ها اصلاً به طور پیش فرض باشند ، مالیات دهندگان قبل از سهامداران مشترک بازپرداخت می شوند.

سهام ترجیحی اغلب به عنوان آخرین راه حل صادر می شود. شرکت ها پس از صدور سهام و اوراق قرضه مشترک ، آنها را به فروش می رسانند. سهام ترجیحی از اوراق قرضه گران تر است. سود سهام پرداخت شده توسط سهام مورد نظر از سود پس از مالیات شرکت است. این هزینه ها کسر نمی شود. سود پرداخت شده در اوراق قرضه قابل کسر است و برای شرکت ارزان تر است.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چگونه سهام ترجیحی خریداری می کنید؟

شما می توانید سهام ترجیحی را به همان روشی که سهام مشترک خریداری می کنید خریداری کنید. از طریق یک حساب کارگزاری به دسترسی به بازار نیاز دارید. سپس می توانید کارگزاری را برای سهام مورد نظر جستجو کنید. به خاطر داشته باشید که این اوراق بهادار مورد نظر ممکن است به طور جداگانه از سهام مشترک ذکر شود ، بنابراین ممکن است مجبور شوید از یک صفحه نمایش دیگر استفاده کنید یا به بخش دیگری از وب سایت کارگزاری بروید. همه شرکت ها به همان اوراق بهادار دسترسی ندارند ، بنابراین قبل از باز کردن یک حساب کارگزاری را بررسی کنید.

سهام مورد نظر خود را در صورتهای مالی یک شرکت از کجا پیدا می کنید؟

سهام ترجیحی در ترازنامه یک شرکت در کنار سایر اشکال سهامدار سهام ذکر شده است. سهام ترجیحی به طور معمول از سهام مشترک در ترازنامه جدا می شود ، اما هر دو در زیر یکدیگر در زیر بخش برای بدهی ها و سهامداران سهام قرار می گیرند.< SPAN> شما می توانید سهام ترجیحی را به همان روشی که سهام مشترک خریداری می کنید خریداری کنید. از طریق یک حساب کارگزاری به دسترسی به بازار نیاز دارید. سپس می توانید کارگزاری را برای سهام مورد نظر جستجو کنید. به خاطر داشته باشید که این اوراق بهادار مورد نظر ممکن است به طور جداگانه از سهام مشترک ذکر شود ، بنابراین ممکن است مجبور شوید از یک صفحه نمایش دیگر استفاده کنید یا به بخش دیگری از وب سایت کارگزاری بروید. همه شرکت ها به همان اوراق بهادار دسترسی ندارند ، بنابراین قبل از باز کردن یک حساب کارگزاری را بررسی کنید.