استراتژی گزینه کوتاه

با استفاده از استراتژی گزینه کوتاه ، سرمایه گذار شرط بندی می کند که سهام تا زمانی که گزینه منقضی شود ، افزایش یا مسطح می ماند. اگر گزینه قرار داده شده بی ارزش باشد ، خارج از پول (بالاتر از قیمت اعتصاب) ، معامله گر کل حق بیمه را نگه می دارد ، که حداکثر سود آنها را در تجارت نشان می دهد. وقتی صحبت از معاملات تک گزینه می شود ، فروش یک گزینه Put یکی از دو استراتژی بازار گاو نر است ، دیگری گزینه تماس طولانی است.

همانطور که در نمودار مشاهده می شود ، فروشنده The Short Put موظف است سهام را خریداری کند ، در بیشتر موارد 100 سهم در هر قرارداد ، اگر خریدار بخواهد قرارداد را انجام دهد.

فروش یک گزینه Put می تواند برای سرمایه گذاران ارزشمند باشد زیرا به آنها امکان می دهد درآمد خود را افزایش دهند و حق بیمه را از سایر معامله گران که شرط بندی سهام را دارند ، کاهش می یابد. بنابراین ، هنگام استفاده از استراتژی کوتاه ، سرمایه گذار حق بیمه را دریافت می کند ، و خود را از یک بازار مسطح با حرکت اندک بالا می برد. با این وجود ، سرمایه گذاران باید به دلیل کمبود سهام در صورتی که سهام در زیر قیمت اعتصاب با انقضا قرار بگیرد ، فروش خود را به طور کمتری بفروشند.

یک سرمایه گذار باید هنگام فروش گزینه ها ، به سطح نوسانات توجه کند. هرچه نوسانات بیشتر باشد ، خطر برای معامله گر بیشتر خواهد بود ، اما حق بیمه بالاتری برای استفاده از این نوع گزینه ها دریافت می کند.

برای دستیابی به قیمت های خرید بهتر در سهام گران قیمت ، از خطوط کوتاه استفاده می شود. در اینجا یک سرمایه گذار می تواند قیمت های اعتصاب بسیار پایین تری را به فروش برساند ، در سطحی که سرمایه گذار ترجیح می دهد سهام را خریداری کند.

چه زمانی از استراتژی کوتاه قرار دهید

اگر یک سرمایه گذار معتقد باشد که سهام می خواهد بالاتر از یک نقطه قیمت خاص باقی بماند یا مایل به خرید سهام با قیمت پایین تر باشد ، فروش یک گزینه Put باید مورد توجه قرار گیرد. در اینجا سرمایه گذار در ازای دریافت حق بیمه ، گزینه هایی را با تاریخ انقضا خاص در ذهن خود می فروشد. اگر سهام بالاتر از قیمت اعتصاب باشد (قیمتی که سرمایه گذار مجبور به خرید سهام خواهد بود) ، سرمایه گذار کل حق بیمه را به عنوان سود حفظ می کند.

اگر سهام به زیر قیمت اعتصاب سقوط کند، سرمایه گذار مجبور به خرید سهام در آن سطح خواهد شد. این همیشه چیز بدی نیست. به عنوان مثال، اگر سرمایه گذاری بخواهد سهامی را با قیمت 50 دلار بخرد، اما در حال حاضر 55 دلار معامله می شود، می تواند قرارداد اختیار فروش 50 دلاری را بفروشد و 3 دلار حق بیمه دریافت کند. اگر سهام به معاملات بالاتر ادامه دهد یا نتواند به قیمت 50 دلاری برسد، این حق بیمه سود خالص برای سرمایه گذار است. با این حال، اگر سهام به زیر 50 دلار سقوط کند، سرمایه گذار مجبور به خرید سهام در آن سطح می شود. البته این هنوز 5 دلار بهتر از جایی است که آنها در ابتدا می خواستند سهام را بخرند. از آنجایی که آنها هنگام فروش قرارداد اختیار فروش، حق بیمه 3 دلاری نیز دریافت کردند، اکنون مبنای هزینه در سهام 47 دلاری دارند.

فروش یک گزینه فروش در این مورد واقعاً یک سناریوی برد-برد است، یا آنها 3 دلار به دست می آورند تا معاملات سهام را بالاتر ببینند، یا خرید سهام را به میزان قابل توجهی کمتر از جایی که در ابتدا می خواستند آن را خریداری کنند، دریافت می کنند.

سود/زیان

حداکثر سود = حق بیمه خالص دریافت شده

حداکثر ضرر برای یک استراتژی کوتاه مدت نامحدود است زیرا سهام می تواند به حرکت در برابر معامله گر ادامه دهد، حداقل تا زمانی که به صفر برسد.

سربه سر

نقطه سر به سر در یک گزینه فروش کوتاه با کم کردن حق بیمه از قیمت معامله محاسبه می شود. اگر سهامی 100 دلار معامله می شود و سرمایه گذار بخواهد قیمت 90 امتیازی را به قیمت 2 دلار بفروشد، نقطه سر به سر آن 88 دلار خواهد بود.

مثال

اگر سهام XYZ 100 دلار معامله می شود و سرمایه گذار می خواهد آن را با قیمت 90 دلار بخرد، می تواند گزینه فروش 90 دلاری را بفروشد و برای این کار حق بیمه 2 دلاری دریافت کند. اگر سهام تا 90 دلار معامله شود، آنها مجبور خواهند شد سهام را، همان چیزی که می خواستند، و با قیمت پایین تر بخرند. به علاوه، برای انجام این کار، 2 دلار دستمزد دریافت کردند.

با این حال، اگر سهام به معامله خود ادامه دهد یا هرگز تا 90 دلار معامله نشود، آن ها نمی توانند سهام را بخرند، اما حق بیمه 2 دلاری که دریافت کرده اند متعلق به آن ها است.

نتیجه

خلاصه یک استراتژی خوب است. معامله گران یا برای خرید سهام با قیمت پایین تری نسبت به جایی که در حال حاضر معامله می شود، پول می گیرند و یا برای تماشای معاملات بالاتر سهام پرداخت می شوند. در هر صورت، این یک برد برای معامله گر است.

کریس دوتیت، MBA، CSPO، یک معامله گر حرفه ای سابق برای گلدمن ساکس و بنیانگذار OptionStrategiesInsider. com است. کار، پیش بینی های بازار، و رویکرد استراتژی های گزینه های او در NASDAQ، Searching Alpha، Marketplace و Hackeoon به نمایش گذاشته شده است.

آیا می خواهید نرخ برد خود را افزایش دهید؟

سلام، من کریس دوتیت هستم. من می خواهم یک ترفند آسان را به شما نشان دهم که هر کسی می تواند برای بهبود موفقیت در نمونه کارها انجام دهد.