آیا بازار خرس رمزنگاری به پایان می رسد؟3 شاخص اصلی برای نگاه کردن

تحلیلگران نانسن سعی در پاسخ به این سؤال سخت در مورد اینکه آیا رمزنگاری از پایین خارج شده است یا اینکه آیا پای دیگری را وارد می کنیم.

ارزش گذاری در بازار cryptocurrency از اوج تمام وقت آنها به میزان قابل توجهی کاهش یافته است ، با این که کل سرمایه در بازار حدود 2. 2 تریلیون دلار از دست داده است-کاهش حدود 73 ٪.

بسیاری از altcoin ها ، از جمله برخی از کلاه های بزرگ ، بیش از 90 ٪ از ارزش خود را از زمان اوج خود از دست داده اند ، و شرکت کنندگان در صنعت در حال تلاش به پایین هستند.

با توجه به موارد فوق ، منبع تجزیه و تحلیل Crypto Nansen گزارشی را منتشر کرد که الگوهای سیستماتیک را در بازارهای مشتق رمزنگاری و بازارهای نقطه سنتی مشخص می کند و تجزیه و تحلیل می کند که منظور آنها برای محیط فعلی بازار چیست. به طور خلاصه ، آنها در تلاشند تا به این سؤال پاسخ دهند که آیا بازار خرس رمزنگاری به پایان رسیده است یا خیر.

نانسن سه غذای اصلی را تشریح می کند.

دلار آمریکا

از زمان نوشتن این خطوط ، USD شروع به از دست دادن قدرت در برابر سایر ارزهای اصلی مانند JPY و CNY کرده است.

نانسن استدلال می کند که یکی از رانندگان این امر می تواند قیمت گذاری اوج نرخ بهره فدرال فدرال توسط بازارهای آینده اوراق قرضه باشد.

آینده اوراق بهادار پیش بینی می کند که نرخ سیاست فدرال فدرال به اوج خود می رسد~4. 84 ٪ در ماه مه 2023 و در H2 2023 با 40bps+ کاهش می یابد. مسلماً ، نسخه های CPI ایالات متحده برای دومین ماه پیاپی از روند نزولی شگفت زده شده اند که می تواند بخشی از قیمت گذاری را از افزایش نرخ به حساب آورد.- گزارش را می خواند.

با این وجود ، اگر ضعف جدی به نمایندگی از ایالات متحده در سطح کلان وجود داشته باشد ، کاهش نرخ می تواند رخ دهد ، با این که رشد واقعی آنها به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. رئیس فدرال رزرو-جروم پاول-در چندین نوبت بیان کرده است که "خطرات تحت فشار بیش از حد از خطر بیش از حد محکم" و اینکه بازار کار خیلی زیاد بود و نیاز به تعادل مجدد داشت.

با استفاده از شاخص های پیچیده برای ارزیابی رشد نسبی بین ایالات متحده و سایر ملاحظات ، نانسن به این نتیجه رسید که:

"... احتمالاً خیلی زود است که خواستار انتقال به شرایط مالی آسانتر جهانی شوید ، و بنابراین ، این مورد اساسی برای پایین آمدن دارایی های رمزنگاری احتمالاً هنوز وجود ندارد."

با این کار ، تحلیلگران تمرکز خود را به بازارهای مشتق تغییر می دهند.

در مقابل قرار دادن BTC و ETH تماس می گیرد

سوالی که نانسن قصد دارد در اینجا به آن پاسخ دهد این است که آیا سرمایه گذاران گزینه در BTC و ETH هنوز کاپیته شده اند و برای پرداختن به آن ، آنها نگاهی به نوسانات ضمنی با وزن باز از تماس در مقابل گزینه های (CPIV) می اندازند.

داده هایی که آنها بررسی می کنند دوره بین ژانویه 2021 تا نوامبر 2022 را پوشش می دهد ، با این فرض که بازار مشتق در چرخه های آینده تکامل می یابد.

نتیجه گیری هایی که به آنها رسیدند می توانند به شرح زیر خلاصه شوند:

• شاخص CPIV موفق به تولید سیگنال های ریسک و ریسک مکرر در مقایسه با شاخص stablecoin شد.
• هر دوی آنها کاهش چند ماهه BTC را که در نوامبر سال گذشته آغاز شد ، پرچم گذاری کردند.
• شاخص StableCoin در ماه مه 2022 به خطر افتاد ، در حالی که شاخص CPIV از 20 نوامبر 2022 خطرناک بود.

*توجه: نشانگر stablecoin که در بالا ذکر شد ، نشانگر اشتها ریسک stablecoin Nansen Smart Money است.

حق بیمه خطر رمزنگاری

در آخرین بخش گزارش ، تحلیلگران حق بیمه خطر برای رمزنگاری را به نام Crypto Risk Premium یا CRP مفهوم سازی و محاسبه می کنند. این به ارزش اساسی دارایی های رمزنگاری شده توسط سرمایه گذاران مرتبط است.

روش شناسی که تحلیلگران اتخاذ می کنند توسط یان مارتین در مقاله ای که در آوریل 2015 منتشر شده است با نام بازده مورد انتظار بازار چیست؟نانسن همچنین با در نظر گرفتن پیشنهادات داخل روز از داده های تاریخی Deribit استفاده می کند و قیمت تماس ها را می پرسد و BTC ، ETH و SOL را قرار می دهد.

با این حال ، هنگام پین کردن بازارهای رمزنگاری و سهام عدالت ، تحلیلگران این احتیاط را ایجاد می کنند که بازارهای مشتق رمزنگاری جوان هستند و به عنوان بازارهای گزینه های سهام به خوبی مورد مطالعه قرار نمی گیرند ، به این معنی که لازم است هنگام تجزیه و تحلیل تخمین های CRP ذهن باز را حفظ کنید.

با این گفته ، نتیجه گیری (و نه حدس و گمان) این است که:

"... در مورد احتمالی رکود اقتصادی ایالات متحده و فروش سهام ایالات متحده (سناریوی اصلی ما برای سال 2023 با توجه به عزم فدرال رزرو برای حفظ شرایط تأمین مالی سخت برای مدت طولانی) ، ERP احتمالاً بسیار بالاتر می رود ، و برعکس CRP یا رمزنگاریحق بیمه خطر نیز احتمالاً پرش خواهد کرد. بنابراین ممکن است که قیمت های رمزنگاری قبل از تأمین شرایط تأمین مالی ، در این چرخه ، یک پا را تجربه کنند ("و" آخرین "؟

پیشنهاد ویژه (حمایت مالی) Binance رایگان 100 دلار (منحصر به فرد): از این لینک برای ثبت نام و دریافت 100 دلار رایگان و 10 ٪ تخفیف در روز اول (شرایط) استفاده کنید.

پیشنهاد ویژه PrimexBT: از این لینک برای ثبت و وارد کردن کد POTATO50 استفاده کنید تا حداکثر 7000 دلار در سپرده های خود دریافت کنید.