کدام استراتژی خروج عمومی برای شرکت شما مناسب است؟

این که آیا شما در جستجوی سرمایه برای گسترش ، یک شرکت بیوتکنولوژی نیاز به پول نقد برای پیشبرد داروهای خود از طریق توسعه بالینی یا یک شرکت نمونه کارها با سرمایه گذاران به دنبال خروج دارید ، انتخاب هایی دارید. برای تعیین اینکه چه چیزی برای کسب و کار شما بهتر است و می فهمید که چگونه یک استراتژی خروج را انتخاب کنید ، در ادامه بخوانید.

انواع استراتژی خروج تجاری

سه استراتژی خروج مشترک برای شرکت های خصوصی وجود دارد: یک پیشنهاد اولیه عمومی یا IPO ، یک لیست مستقیم و ادغام معکوس با SPAC ، که معمولاً به عنوان DE-SPAC شناخته می شود.

عرضه اولیه عمومی

S-1 IPO یک استراتژی خروج سنتی برای شرکت ها است. در یک IPO ، شرکت ها بخشی از سهام خود را به عموم مردم می فروشند. برای فروش سهام خود به صورت عمومی ، باید در SEC - یا کمیسیون اوراق بهادار و بورس - ثبت نام کنید و برخی از الزامات مربوط به شرکت های معامله شده عمومی را برآورده کنید.

در حالی که بیشتر اوقات از شرکتهای "تکشاخ" با ارزیابی 1 میلیارد دلاری عمومی می شنوید ، یا شرکت های پرتفوی تحت حمایت PE ، شرکت های کوچکتر نیز می توانند عمومی شوند. IPO می تواند از 6-9 ماه ، اگر بیشتر نباشد ، در هر جایی طول بکشد. افشای مالی ، الزامات انطباق و گزارش دهی و زمین های بازاریابی وجود دارد. به طور معمول ، مدیران پیش از IPO ، سرمایه گذاران بالقوه را به سرمایه گذاران بالقوه می پردازند تا اطمینان حاصل کنند که مخاطب داخلی آماده خرید سهام وجود دارد. شرکت ها همچنین باید برای مسئولیت هایی که در قبال سهامداران خود انجام می دهند ، پس از انجام فعالیت های عمومی ، آماده شوند. آنها همچنین باید برای سخت گیری های فرآیند ارزیابی آماده شوند ، که به شدت تحت تأثیر روند بازار قرار می گیرد.

قبل از اینکه سهام یک شرکت به عموم مردم ارائه شود ، یک فرآیند ارزیابی وجود دارد که ارزش تجارت را تعیین می کند ، و بنابراین برای سهام جدید که در فرآیند IPO نوشته شده است. افراد تحت نظارت ، طیف وسیعی از عوامل ، از جمله تقاضا برای سهام شرکت را ارزیابی می کنند (که می تواند ارزش را افزایش دهد) ، رشد احتمالی آینده شرکت ، یک داستان قانع کننده یا منحصر به فرد که می تواند توجه رسانه ها را به خود جلب کند و عملکرد رقبای خود را به خود جلب کند. شرکتی با پتانسیل رشد قوی ، یک بنیانگذار کاریزماتیک یا داستان اصلی ، کلاهبرداری عمومی برای سهام و همسالان که پیش از آن با IPO موفق بوده اند ، احتمالاً ارزیابی بالایی دریافت می کنند ، در حالی که شرکت هایی که وزش تجاری مطلوب کمتری دارند ، ارزش کمتری خواهند داشتپیش از IPO.

لیست مستقیم

جنبه ای کمتر شناخته شده از IPO هزینه مرتبط با آن است. هر سهم هزینه کمیسیون را برای شرکت هزینه می کند ، که به شرکت کننده پرداخت می شود. کمیسیون به طور کلی از 3-7 ٪ از هر سهم متفاوت است. پس از یک IPO موفق ، یک شرکت ممکن است میلیون ها نفر را به شرکت کنندگان که این روند را فعال کرده اند ، بپردازد. شرکت هایی که نمی توانند - یا نمی خواهند خرج کنند - پول ممکن است یک لیست مستقیم را ترجیح دهد.

یک لیست مستقیم به طور معمول سریعتر و ارزان تر از IPO است و نیازی به گرفتن زمین فروش در جاده نیست. در یک لیست مستقیم ، این شرکت قادر است بدون نیاز به کمک واسطه ها ، سهام را مستقیماً بفروشد.

در حالی که روند سریع است ، فوری نیست ؛لیست های مستقیم به طور کلی از 6 تا 9 ماه به هر جایی می رسد. خطرات مرتبط با لیست مستقیم نیز وجود دارد: یعنی ، هیچ تضمینی وجود ندارد که کسی علاقه مند به خرید سهام باشد و قیمت های اولیه سهم مشمول نوسانات بازار باشد.

دپدون

گزینه DE-SPAC ممکن است برای شرکت هایی که فاقد وزوز منحصر به فرد در ارتباط با IPO های بزرگ هستند ، جذاب باشد. خود مشاغل نسبت به تک شاخهای سیلیکون دره کمتر شایسته سرمایه گذاری نیستند ، اما ممکن است در یک بخش بازار فعالیت کنند که در بین جمعیت سرمایه گذاری به نفع آن باشد. مانند لیست مستقیم ، گزینه DE-Spac سریعتر و ارزان تر از IPO است. یک ادغام DE-SPAC یا SPAC معکوس ، نیاز به تشکیل فرم S-4 دارد و سه تا چهار ماه طول می کشد.

در این استراتژی ، یک شرکت از طریق ادغام با یک SPAC که از قبل برگزار می شود ، عموم می شود. به طور کلی یک نمایش جاده ای وجود دارد که پرونده خود را به شرکای بالقوه می دهید. این دو شرکت برای اولین بار در مورد شرایط ادغام به توافق می رسند ، که شامل ارزیابی برای شرکتی است که شما می خواهید بفروشید. در حالی که هزینه های این رویکرد می تواند با IPO رقیب باشد ، این سریعترین استراتژی خروج است و باید زمانی که زمان از ذات باشد در نظر گرفته شود.

چگونه DFIN می تواند به استراتژی خروج شما کمک کند

این که آیا شما به IPO ، لیست مستقیم یا DE-SPAC علاقه مند هستید ، DFIN می تواند به شما در اجرای استراتژی خروج خود کمک کند.

مشتری ها قبل از معامله و در کل فرآیند به اتاق معامله مجازی ، محل برگزاری ما دسترسی دارند. در اتاق معامله مجازی ، می توانید مجوزهایی را تنظیم کنید که چه کسی می تواند پرونده ها و پوشه ها را مشاهده کند. برای ایجاد امنیت از علامت های آبی و تاریخ انقضا استفاده کنید. توافق نامه ها را با یادداشت ها به کاربران سفارشی کنید. هنگامی که اطلاعات محرمانه وجود دارد ، از ابزار صوتی انتخابی محل استفاده کنید.

پس از اتمام معامله ، مشتریان قادر به استفاده از ActivedIsclosure برای تأمین هرگونه الزامات تشکیل پرونده SEC و تکمیل گزارش های مالی خود هستند. ActivedIsclosure شامل ابزارهای همکاری و گردش کار ، نسخه سازی و تغییر تغییرات برای ثبات و امکان وارد کردن مالی مستقیم از اکسل برای صحت است. این مبتنی بر ابر و امن است و یک متخصص آماده کمک به 24/7 در صورت نیاز به کمک است.

کارشناسان DFIN به شرکت های مختلف کمک کرده اند که به عمومی بروند ، و ما در اینجا هستیم تا با مراحل بعدی خود به تجارت شما کمک کنیم. از تیمی که برای سفر تجاری خود راه حل های پایان به پایان ارائه می دهد ، کمک مورد نیاز خود را دریافت کنید.< Pan> پس از اتمام معامله ، مشتریان قادر به استفاده از ActivedIsclosure برای تأمین هرگونه الزامات تشکیل پرونده SEC و تکمیل گزارش های مالی خود هستند. ActivedIsclosure شامل ابزارهای همکاری و گردش کار ، نسخه سازی و تغییر تغییرات برای ثبات و امکان وارد کردن مالی مستقیم از اکسل برای صحت است. این مبتنی بر ابر و امن است و یک متخصص آماده کمک به 24/7 در صورت نیاز به کمک است.