اوراق قرضه چگونه معامله می شود؟

درک بازار اوراق بهادار و تجارت اوراق بهادار برای سرمایه گذاری مناسب ضروری است. نحوه معامله اوراق قرضه در بازار برای اکثر مردم گیج کننده است اما برای اقتصاد و سطح غالب نرخ بهره بسیار مهم است.

• توسط کارمندان خط لوله مالی

اهمیت اوراق بازرگانی

اوراق قرضه تجارت هزاران بار در روز اتفاق می افتد و بخش مهمی از بازارهای اقتصادی جهانی است. بازار اوراق قرضه به مراتب بزرگتر از بازار سهام است و بانک های مرکزی سیاست های پولی را در بازارهای اوراق قرضه انجام می دهند. هنگامی که خریداران و فروشندگان اوراق قرضه خود را معامله می کنند ، بازده انواع مختلفی از اوراق قرضه را که تجارت می کنند ، دیکته می کنند. این به نوبه خود قیمت اعتبار در اقتصاد را تعیین می کند.

جو و سوزی Q عمومی ممکن است تجارت اوراق قرضه را درک نکنند اما بازده موجود در بازار اوراق قرضه نرخ بهره را در وام های وام ، GIC ، وام خودرو و سایر انواع وام های مصرف کننده تعیین می کند.

اوراق قرضه در هر جایی که یک خریدار و فروشنده بتوانند معامله را انجام دهند ، تجارت می کنند. بر خلاف سهام معامله شده عمومی ، هیچ مکان مرکزی یا مبادله ای برای معاملات اوراق قرضه وجود ندارد. بازار اوراق بهادار یک بازار "بدون نسخه" یا بازار OTC است ، نه در یک مبادله رسمی. اوراق قرضه قابل تبدیل ، برخی از آینده اوراق قرضه و گزینه های اوراق قرضه در صرافی ها معامله می شوند.

اوراق قرضه تجارت: نمایندگی ها و سرمایه گذاران

نمایندگی های اوراق قرضه

در حالی که سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار قابل فروش را بین خود تجارت کنند ، تجارت معمولاً از طریق فروشندگان اوراق قرضه یا به طور خاص تر ، میزهای معاملات اوراق بهادار فروشندگان عمده سرمایه گذاری انجام می شود.

این نمایندگی ها در مرکز شبکه گسترده ای از پیوندهای تلفنی و رایانه ای قرار دارند که همه بازیکنان علاقه مند را به هم وصل می کند. آنها همچنین معامله گران مسئول دانستن همه چیز در مورد گروهی از اوراق قرضه و نقل قیمتی برای خرید یا فروش آنها یا "ایجاد بازار" برای اوراق قرضه هستند.

فروشندگان "نقدینگی" را برای سرمایه گذاران اوراق قرضه فراهم می کنند تا این سرمایه گذاران بتوانند اوراق قرضه را راحت تر و با امتیاز محدودی در قیمت خریداری و بفروشند ، اما فروشندگان نیز می توانند از طریق کارگزاران اوراق قرضه مستقیم یا ناشناس خریداری و بفروشند.

در تمام معاملات اوراق قرضه ، هدف این است که بین قیمتی که اوراق قرضه خریداری می شود و قیمتی که در آن فروخته می شود ، گسترش یابد. این گسترش است که چگونه فروشندگان اوراق بهادار پول می گیرند (یا از دست می دهند).

معاملات اوراق بهادار قبل از بحران اعتباری بسیار پرسود شد ، هنگامی که فروشندگان سرمایه گذاری از سرمایه بانکی خود برای تأمین بودجه موجودی عظیم اوراق قرضه استفاده کردند و بیشتر معاملات اختصاصی را انجام می دادند. این خیلی خوب به پایان نرسید ، زیرا قیمت اوراق قرضه در طول بحران کاهش یافت و فروشندگان ضررهای زیادی را برای موجودی های خود به دست آوردند. بسیاری از بانک ها توسط دولت ها وثیقه می شدند و به همین دلیل است که تنظیم کننده های بانکی اکنون فعالیت های تجاری اختصاصی را به شدت محدود می کنند.

سرمایه گذاران اوراق قرضه

اوراق بهادار تجارت همچنین شامل موسسات مالی ، صندوق های بازنشستگی ، صندوق های متقابل و دولت ها از سراسر جهان است.

این سرمایه گذاران اوراق بهادار به همراه نمایندگی ها ، "بازار نهادی" را تشکیل می دهند که در آن بلوک های بزرگ اوراق قرضه معامله می شوند. تجارت با ارزش 1 میلیون دلار اوراق قرضه یک بلیط کوچک در بازار نهادی در نظر گرفته می شود. هیچ محدودیتی در این بازار وجود ندارد ، جایی که معاملات به ارزش 500 میلیون دلار یا 1 میلیارد دلار در یک زمان می تواند انجام شود.

همچنین هیچ محدودیتی در "بازار خرده فروشی" وجود ندارد ، جایی که سرمایه گذاران انفرادی با میز معاملات اوراق قرضه فروشندگان سرمایه گذاری اوراق قرضه خریداری و می فروشند ، اما اندازه آن معاملات معمولاً زیر 1 میلیون دلار است.

اصطلاحات بازار اوراق قرضه

در اینجا برخی از مفاهیم کلیدی که یک معامله گر اوراق بهادار باید به منظور انجام کار خود با آنها آشنا باشد:

چرا اوراق قرضه تجارت؟

یک معامله گر اوراق بهادار در یک فروشنده سرمایه گذاری به دنبال سودآوری در "کتاب تجارت" خود است. هرچه پول بیشتری بدست آورد ، جایزه او بیشتر می شود. به همین دلیل است که بازرگانان حجم معاملات بالایی دارند - زیرا هرچه تجارت بیشتری داشته باشند ، پول بیشتری می گیرند.

یک معامله گر صندوق پرچین به طور مشابه با یک فروشنده سرمایه گذاری تجارت می کند اما از "اهرم" بیشتری استفاده می کند ، یا در برابر اوراق قرضه این صندوق وام می گیرد. معامله گران صندوق پرچین نیز برای به حداکثر رساندن سود خود معاملات زیادی انجام می دهند.

یک معامله گر "طرف خرید" با توجه به ماهیت طولانی مدت پرتفوی خود ، معمولاً اوراق قرضه خود را برای مدت طولانی تر نگه می دارد. شرکت های بیمه و صندوق های بازنشستگی دارای بدهی های بسیار طولانی مدت هستند و نیاز به همیشه اوراق بهادار دارند.

اوراق قرضه تجارت: کم مشخص اما بسیار مهم است

معاملات اوراق بهادار از معاملات سهام پایین تر است اما از اهمیت بیشتری برخوردار است. فروشندگان اوراق بهادار و سرمایه گذاران اوراق بهادار با توجه به تغییر شرایط بازار ، اوراق بهادار خود را تغییر می دهند تا سود و یا حداکثر بازده اوراق بهادار خود را به حداکثر برسانند. تأثیر کلی این فعالیت بازار اوراق قرضه ، سطح غالب نرخ بهره در یک اقتصاد است که تقریباً بر انواع اعتبار و وام تأثیر می گذارد.