برخی از قسمت های این صفحه در نسخه مرورگر فعلی شما پشتیبانی نمی شوند. لطفاً به نسخه مرورگر اخیر ارتقا دهید.

بازارهای ایالات متحده در 5 ساعت 26 دقیقه باز می شوند

آینده S& P

DOW Futures

آینده Nasdaq

آینده راسل 2000

نفت خام

نقره

یورو/دلار

پیوند 10 ساله

GBP/USD

USD/JPY

BTC-USD

CMC Crypto 200

ftse 100

نیکی 225

محاسبه ارزش ذاتی Noel Gifts Inteational Ltd (SGX: 543)

Noel Gifts Inteational Ltd (SGX: 543) از ارزش ذاتی آن فاصله دارد؟با استفاده از جدیدترین داده های مالی ، ما با تخمین جریان نقدی آینده شرکت و تخفیف آنها به ارزش فعلی خود ، نگاهی خواهیم انداخت که آیا سهام نسبتاً قیمت دارد. تجزیه و تحلیل ما از مدل تخفیف نقدی (DCF) استفاده می کند. واقعاً همه چیز برای آن وجود ندارد ، حتی اگر ممکن است کاملاً پیچیده به نظر برسد.

ما به طور کلی معتقدیم که ارزش یک شرکت ارزش فعلی تمام نقدی است که در آینده تولید می کند. با این حال ، DCF فقط یک معیار ارزیابی در بین بسیاری است و بدون نقص نیست. برای کسانی که یادگیرنده های مشتاق تجزیه و تحلیل سهام عدالت هستند ، مدل تجزیه و تحلیل Simply Wall ST در اینجا ممکن است مورد علاقه شما باشد.

آیا هدایای نوئل بین المللی نسبتاً ارزشمند است؟

ما از مدل رشد 2 مرحله ای استفاده می کنیم ، که به این معنی است که ما دو مرحله از رشد شرکت را در نظر می گیریم. در دوره اولیه شرکت ممکن است نرخ رشد بالاتری داشته باشد و معمولاً مرحله دوم فرض می شود که نرخ رشد پایدار دارد. برای شروع کار ، باید ده سال جریان نقدی را تخمین بزنیم. با توجه به اینکه هیچ تخمین تحلیلگر از جریان نقدی آزاد در دسترس ما نیست ، ما جریان نقدی آزاد قبلی (FCF) را از آخرین ارزش گزارش شده شرکت خارج کرده ایم. ما فرض می کنیم شرکت هایی که جریان پول نقد آزاد را کاهش می دهند ، سرعت انقباض آنها را کند می کند و شرکت هایی که جریان پول نقد آزاد دارند ، در طی این دوره سرعت رشد خود را کند می بینند. ما این کار را انجام می دهیم تا نشان دهیم که رشد در سالهای اولیه نسبت به سالهای بعد تمایل به کند شدن بیشتر دارد.

به طور کلی فرض می کنیم که امروز یک دلار در آینده با ارزش تر از یک دلار است ، بنابراین ما باید مبلغ این جریان های نقدی آینده را تخفیف دهیم تا به یک ارزش ارزش فعلی برسیم:

تخمین 10 ساله پول نقد آزاد (FCF)

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

Levered FCF (SGD ، میلیون ها نفر)

منبع تخمین نرخ رشد

ارزش فعلی (SGD ، میلیون ها نفر) تخفیف 7. 8 ٪

("EST" = نرخ رشد FCF که توسط Simply Wall ST تخمین زده می شود) ارزش فعلی جریان نقدی 10 ساله (PVCF) = 11 میلیون دلار

پس از محاسبه ارزش فعلی جریان نقدی آینده در دوره 10 ساله اولیه ، باید ارزش ترمینال را محاسبه کنیم ، که تمام جریان های نقدی آینده را فراتر از مرحله اول به خود اختصاص می دهد. به دلایلی از نرخ رشد بسیار محافظه کارانه استفاده می شود که نمی تواند از رشد تولید ناخالص داخلی یک کشور فراتر رود. در این حالت ما از میانگین 5 ساله عملکرد اوراق قرضه دولت 10 ساله (1. 9 ٪) برای برآورد رشد آینده استفاده کرده ایم. به همان روشی که در دوره رشد 10 ساله "رشد" ، جریان نقدی آینده را به ارزش امروز با استفاده از هزینه سهام 7. 8 ٪ تخفیف می دهیم.

مقدار ترمینال (تلویزیون) = FCF₂₀₃₂× (1 + G) ÷ (R - G) = S 1. 7m $ × (1 + 1. 9 ٪) ÷ (7. 8 ٪ - 1. 9 ٪) = S 29 میلیون دلار

مقدار فعلی مقدار ترمینال (PVTV) = TV / (1 + R) 10 = S 29m $ (1 + 7. 8 ٪) 10 = S 14m $

مقدار کل یا ارزش عدالت ، سپس مجموع ارزش فعلی جریان نقدی آینده است که در این حالت 24 میلیون دلار است. در مرحله آخر ، ارزش سهام را بر اساس تعداد سهام برجسته تقسیم می کنیم. با توجه به قیمت سهام فعلی 0. 2 دلار S ، این شرکت در مورد ارزش عادلانه با تخفیف 14 ٪ به جایی که قیمت سهام در حال حاضر معامله می شود ، ظاهر می شود. ارزیابی ها ابزارهای نادرست هستند ، اما مانند یک تلسکوپ - چند درجه حرکت می کنند و در یک کهکشان متفاوت به پایان می رسند. این را در خاطر داشته باشید.

فرضیات مهم

اکنون مهمترین ورودی ها به یک جریان نقدی با تخفیف ، نرخ تخفیف و البته جریان نقدی واقعی است. اگر با این نتیجه موافق نیستید ، خودتان محاسبه کنید و با فرضیات بازی کنید. DCF همچنین چرخه احتمالی یک صنعت یا نیازهای سرمایه آینده یک شرکت را در نظر نمی گیرد ، بنابراین تصویری کامل از عملکرد بالقوه یک شرکت ارائه نمی دهد. با توجه به اینکه ما به عنوان سهامداران بالقوه در حال جستجوی هدایای Noel Inteational هستیم ، از هزینه سهام به عنوان نرخ تخفیف استفاده می شود ، نه هزینه سرمایه (یا میانگین هزینه سرمایه ، WACC) که بدهی را تشکیل می دهد. در این محاسبه ما از 7. 8 ٪ استفاده کرده ایم که مبتنی بر بتا اهرم 0. 990 است. بتا اندازه گیری نوسانات سهام است ، در مقایسه با بازار به طور کلی. ما بتا خود را از میانگین بتا صنعت شرکتهای قابل مقایسه در سطح جهانی دریافت می کنیم ، با محدودیت تحمیل شده بین 0. 8 تا 2. 0 که این یک محدوده معقول برای یک تجارت پایدار است.

تجزیه و تحلیل SWOT برای Noel Gifts Inteational

استحکام - قدرت

رشد درآمد در سال گذشته از صنعت فراتر رفته است.

در حال حاضر بدون بدهی.

سود سهام در 25 ٪ برتر پرداخت کنندگان سود سهام در بازار است.

ضعف

هیچ ضعف عمده ای برای 543 مشخص نشده است.

فرصت

قیمت سهم فعلی زیر تخمین ما از ارزش منصفانه است.

عدم پوشش تحلیلگر تعیین چشم انداز درآمد 543 را دشوار می کند.

تهدید

سود سهام تحت پوشش جریان نقدی قرار نمی گیرد.

حرکت در:

در حالی که مهم است ، محاسبه DCF نباید تنها معیاری باشد که هنگام تحقیق در مورد یک شرکت به آن نگاه می کنید. مدل های DCF همه و همه ارزیابی سرمایه گذاری نیستند. در عوض ، بهترین استفاده برای یک مدل DCF ، آزمایش فرضیات و نظریه های خاص است تا ببینیم آیا آنها منجر به کم ارزش بودن شرکت می شوند یا بیش از حد ارزش گذاری می کنند. به عنوان مثال ، اگر نرخ رشد ارزش ترمینال کمی تنظیم شود ، می تواند نتیجه کلی را به طرز چشمگیری تغییر دهد. برای Noel Gifts Inteational ، ما سه عامل دیگر را که باید در نظر بگیرید جمع کرده ایم:

خطرات: شما باید از 5 علامت هشدار دهنده برای Noel Gifts Inteational (2 مورد نگران کننده باشند!) که ما قبل از در نظر گرفتن سرمایه گذاری در شرکت کشف کرده ایم.

سایر مشاغل محکم: بدهی پایین ، بازده بالا در سهام و عملکرد خوب گذشته برای یک تجارت قوی اساسی است. چرا لیست تعاملی سهام ما با اصول تجاری محکم را کشف نکنید تا ببینیم آیا شرکت های دیگری وجود دارند که ممکن است شما در نظر نگرفته باشید!

سایر گزینه های تحلیلگر برتر: علاقه مند به دیدن آنچه تحلیلگران فکر می کنند؟نگاهی به لیست تعاملی ما از سهام برتر سهام تحلیلگران بیندازید تا دریابید که چه چیزی احساس می کنند ممکن است چشم انداز آینده ای جذاب داشته باشد!

ps. برنامه Simply Wall ST هر روز یک ارزیابی جریان نقدی تخفیف برای هر سهام در SGX انجام می دهد. اگر می خواهید محاسبه سایر سهام را پیدا کنید ، فقط در اینجا جستجو کنید.

در مورد این مقاله بازخورد دارید؟نگران محتوا هستید؟مستقیماً با ما در تماس باشید. از طرف دیگر ، تیم تحریریه ایمیل (AT) SimplyWallst.com.

این مقاله توسط Simply Wall ST از نظر ماهیت کلی است. ما فقط بر اساس داده های تاریخی و پیش بینی های تحلیلگر فقط با استفاده از یک روش بی طرفانه ارائه می دهیم و مقالات ما در نظر گرفته نمی شود که مشاوره مالی باشند. این توصیه ای برای خرید یا فروش سهام نیست و اهداف شما یا وضعیت مالی شما را در نظر نمی گیرد. هدف ما این است که تجزیه و تحلیل متمرکز بلند مدت را که توسط داده های اساسی هدایت می شود ، ارائه دهیم. توجه داشته باشید که تجزیه و تحلیل ما ممکن است در آخرین اطلاعیه های شرکت حساس به قیمت یا مواد کیفی عامل نباشد. به سادگی Wall ST در هیچ سهام ذکر شده هیچ موقعیتی ندارد.

به یک جلسه تحقیقاتی کاربر پرداخت شده بپیوندید ، شما در حالی که به ما کمک می کند تا ابزارهای سرمایه گذاری بهتری را برای سرمایه گذاران شخصی مانند خودتان بسازید ، یک کارت هدیه آمازون 30 دلاری دریافت خواهید کرد. اینجا ثبت نام کنید