پنج شکننده چیست؟

جاستین کوپر یک تحلیلگر مالی ، روزنامه نگار و سرمایه گذار خصوصی با بیش از 15 سال تجربه در بازارهای داخلی و بین المللی است.

Doretha Clemons ، دکتری ، MBA ، PMP ، 34 سال است که یک مدیر اجرایی فناوری اطلاعات و استاد است. او استاد کمکی در کالج ها و دانشگاه های ایالتی کانکتیکات ، دانشگاه مریویل و دانشگاه ایندیانا وسلیان است. او یک سرمایه گذار و مدیر املاک و مستغلات در املاک و مستغلات کبودی NEWISED TRUTE و یک دارنده مجوز بهسازی خانه کانکتیکات است.

لورنس داتون / گتی تصاویر

شکننده پنج گروهی از کشورهایی هستند که برای رشد به سرمایه گذاری های خارجی بسیار متکی هستند. گروهی که پنج شکننده را تشکیل می دهند با گذشت زمان تغییر کرده اند ، اما همه آنها ویژگی های خاصی دارند.

تعریف و نمونه هایی از پنج شکننده

"پنج شکننده" یک اصطلاح نسبتاً جدید در بازار جهانی است. این در سال 2013 توسط یک تحلیلگر مالی در مورگان استنلی ابداع شد تا به گروهی از اقتصادهای بازار نوظهور مراجعه کند که برای تأمین مالی رشد آنها به سرمایه گذاری خارجی بستگی زیادی دارد.

از آن زمان ، بسیاری از بنگاه های مالی دیگر ، مانند آژانس رتبه بندی S& P Global ، رتبه های خود را صادر کرده اند. مجمع جهانی اقتصاد همچنین براساس استانداردهایی که شامل صلح جهانی است ، لیستی از خود را گردآوری می کند. هنگامی که این اصطلاح برای اولین بار ایجاد شد ، پنج کشور شکننده اصلی شامل برزیل ، هند ، اندونزی ، آفریقای جنوبی و ترکیه بودند.

به گفته مورگان استنلی ، پنج شکننده فعلی عبارتند از:

• کلمبیا
• مکزیک
• اندونزی
• آفریقای جنوبی
• بوقلمون

در سال 2017 ، آژانس رتبه بندی اعتباری S& P Global به عنوان پنج مجموعه متفاوت از ملل خود را انتخاب کرد: ترکیه ، آرژانتین ، پاکستان ، مصر و قطر. این گروه اخیر به دلیل چگونگی تأثیر این کشورها با افزایش نرخ بهره ، انتخاب شد.

مجمع جهانی اقتصاد کنگو (جمهوری دموکراتیک) ، سوریه ، سودان جنوبی ، سومالی و یمن را به عنوان پنج شکننده خود انتخاب کرد. این کشور همچنین به دلیل فساد سیاسی و کاهش خدمات ، ونزوئلا و برزیل را در رده بندی قرار داد.

اقتصادهای نوظهور بازار در کشورهای در حال توسعه در مرحله ای از رشد سریع یافت می شود و تمایل به به اشتراک گذاشتن صفات مشابه از جمله هزینه های کم کار ، طبقه متوسط رو به رشد ، افزایش تجارت جهانی ، بدهی و تورم و گاه ارزهای ناپایدار دارد.

چگونه پنج شکننده انتخاب شده اند

هنگامی که مورگان استنلی اولین پنج شکننده خود را در سال 2013 انتخاب کرد ، در پاسخ به بهبود اقتصادی جهانی بود. این شرکت طبق این شش عامل بازارهای نوظهور را به ثمر رساند:

• مانده حساب جاری
• نسبت ذخایر ارزی به بدهی خارجی
• منابع خارجی اوراق قرضه دولتی
• بدهی دلار آمریکا
• تورم
• دیفرانسیل نرخ واقعی

تاریخ پنج شکننده

بحران مالی سال 2008 در سراسر جهان به کشورهای مختلف رسید. از آنجا که بازارهای توسعه یافته تر (مانند ایالات متحده) پس از بحران در حال ساخت مجدد بودند ، سرمایه گذاران شروع به انتقال پول از بازارهای نوظهور و بازگشت به دلار آمریکا کردند. این جریان های شدید عمدتاً از برزیل ، هند ، اندونزی ، آفریقای جنوبی و ترکیه به وجود آمده است. ارزهای این ملل از قرعه کشی رنج می برد. واقعی برزیل ، روپیه هندی ، روپیه اندونزی ، رند آفریقای جنوبی و لیر ترکیه همه شروع به تضعیف کردند که به نوبه خود این کشور را برای آن ملل دشوار کرد که نقص حساب خود را تأمین کنند و بدهی های خارجی را بپردازند.

فقدان سرمایه گذاری جدید ، تأمین مالی بسیاری از پروژه های رشد را غیرممکن کرده است. این کمبود به کندی تبدیل شده و اقتصاد آنها را آسیب پذیرتر می کند. در سال 2015 ، بیشتر این بازارها دچار کاهش مداوم شدند. حتی بیشتر از گذشته ، آنها برای تحقق کسری حساب جاری خود به سرمایه گذاری های خارجی اعتماد کردند. مثل چرخه بدهی بود.

چگونه کشورها از پنج شکننده آزاد شده اند

هند از دیگر پنج کشور شکننده در سال 2015 ایستادگی کرد زیرا این ارز پایدار تر ، نرخ کاهش تورم و کسری مالی که تحت کنترل بود ، بود. همه این عوامل آن را به مکانی بسیار بهتر برای سرمایه گذاری تبدیل کرده است. در نتیجه ، در سال 2017 ، هند این لیست را کنار گذاشت. حداقل نیمی از آن سال ، سهام و ارزهای هند بهتر از حتی بزرگترین اقتصادهای جهان عمل می کردند. به دلیل تغییر در ساختار سیاسی خود ، هند هنوز به عنوان یک قدرت اقتصادی در حال افزایش است و به احتمال زیاد به وضعیت پنج شکننده باز نمی گردد.

آینده پنج شکننده به شدت بر ثبات اقتصاد ایالات متحده است. در صورت تضعیف دلار ایالات متحده ، ثروت آنها می تواند بهبود یابد.

در سال 2018 ، قوانین مربوط به تجارت و تعرفه های ایالات متحده شروع به تغییر کرد. کشورهایی که پنج شکننده را تشکیل می دهند ممکن است در نتیجه به تنظیم خود ادامه دهند. تعرفه ها برخی از کشورهایی را که در لیست اول مورگان استنلی قرار داشتند ، در موضع بهتری قرار دادند. به عنوان مثال ، اندونزی از این تغییر خوب فرار کرد. اندونزی اکنون در موقعیتی قرار دارد که به یک پناهگاه امن برای سرمایه گذاری در طول تشدید جنگ تجاری تبدیل شود.

نحوه استفاده از پنج شکننده هنگام سرمایه گذاری

اگر به فکر اضافه کردن دارایی های بین المللی به نمونه کارها خود بوده اید اما نگران خطر هستید ، دانش پنج شکننده می تواند کمک کند. قرار دادن پول خود در دارایی هایی که در پنج کشور شکننده ساکن هستند ، خطر بزرگی را به همراه دارد. اگر تحمل شما برای ریسک زنگ هشدار را صدا می کند ، می توانید در عوض در یک صندوق بین المللی مبادله (ETF) سرمایه گذاری کنید. این نوع ETF ها پول شما را در بین شرکت ها در بازارهای خارجی در سراسر جهان پخش می کنند. شما می توانید ETF را پیدا کنید که شرکت ها را از پنج کشور شکننده خارج کند.

حتی ETF های خاص کشور وجود دارد. به عنوان مثال ، اگر تصمیم می گیرید که فقط می خواهید در شرکت های چینی سرمایه گذاری کنید ، می توانید در ETF چین سرمایه گذاری کنید.< Pan> اگر به فکر اضافه کردن دارایی های بین المللی به نمونه کارها خود بوده اید اما نگران خطر هستید ، دانش پنج شکننده می تواند کمک کند. قرار دادن پول خود در دارایی هایی که در پنج کشور شکننده ساکن هستند ، خطر بزرگی را به همراه دارد. اگر تحمل شما برای ریسک زنگ هشدار را صدا می کند ، می توانید در عوض در یک صندوق بین المللی مبادله (ETF) سرمایه گذاری کنید. این نوع ETF ها پول شما را در بین شرکت ها در بازارهای خارجی در سراسر جهان پخش می کنند. شما می توانید ETF را پیدا کنید که شرکت ها را از پنج کشور شکننده خارج کند.