دلار دیجیتال دقیقاً چیست و چگونه کار می کند؟

ساخت وبلاگ

دولت ها در سطح جهانی به فکر دیجیتالی کردن ارزهای خود هستند. این به چه معنی است - و چگونه می تواند شما را تحت تأثیر قرار دهد.

توسط شارلوت هو |منتشر شده 7 سپتامبر 2021 3:00 PM

در حال حاضر ، شما به احتمال زیاد پول خود را در یک حساب بانکی نگه دارید ، جایی که به صورت دیجیتالی وجود دارد. اما اگر برخی از وجوه شما بتوانند در یک حساب کاربری توسط فدرال رزرو زندگی کنند ، و شما می توانید با یک کیف پول دیجیتال به آن دسترسی پیدا کنید؟این ایده اصلی در پشت یک دلار دیجیتال است و کارشناسان امیدوارند که برخی از مشکلات موجود در بانکداری سنتی را برطرف کند.

سیستم بانکی در عصر دیجیتال یک تهدید وجودی را تجربه می کند و آن را وادار به نوآوری می کند یا با اختلال روبرو می شود. در پاسخ ، دو گروه در ایالات متحده اکنون در حال تحقیق در مورد چگونگی ساخت آنچه به عنوان ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) شناخته می شود - یک دلار دیجیتال - برای رقابت در برابر ارزهای رمزنگاری خصوصی مانند stablecoins ، که دارایی های رمزنگاری شده برای تثبیت دلار آمریکا هستند ، رقابت می کنند. ارزش آنها

در حال حاضر ، گروه MIT به رهبری در حال بررسی چگونگی عملکرد CBDC ها ، از نظر تئوری ، و آنها در حال آزمایش با انواع مختلفی از فناوری هستند که می توانند سیستم های ارز دیجیتال با حمایت فدرال را ایمن ، خصوصی و مقیاس پذیر بدانند. MIT با الهام از تحقیقات cryptocurrency ، گفت که در سالهای آینده با بانک های مرکزی ، شرکت های پیشرو ، بازرگانان ، تنظیم کننده ها ، محققان دانشگاهی و تکنسین ها همکاری خواهد کرد تا یک سیستم مناسب را طراحی کنند که از طریق آن می توان پول دیجیتال را هدایت کرد.

و رویترز در ماه مه گزارش داد که بنیاد دیجیتال دلار در حال راه اندازی مجموعه ای از برنامه های آزمایشی در رابطه با شرکت های مالی ، خرده فروشان ، سازمان های مردم نهاد و موارد دیگر برای تولید "داده های دنیای واقعی" در مورد مشکلات و پتانسیل های یک دلار دیجیتال است.

اگر نمی دانید که یک دلار دیجیتالی چیست - و اینکه چگونه با پولی که به صورت دیجیتالی در دست هر بانکی که استفاده می کنید وجود دارد ، و همچنین اینکه چگونه می تواند بانکداری را تغییر دهد ، متفاوت است.

CBDC دقیقاً چیست و با آنچه اکنون داریم تفاوت دارد؟

CBDC ها نمایندگی دیجیتالی از یک ارز فیات است ، که یک اصطلاح پیروز است که به ارز صادر شده توسط دولت فدرال ، مانند دلارهای کاغذی که از دستگاه خودپرداز می گیرید ، اشاره دارد. این به طور کامل تمام ارزهای کاغذی را جایگزین نمی کند ، بنابراین شما هنوز هم می توانید پول نقد را پس بگیرید ، اما بخشی از ذخیره به صورت دیجیتالی در دسترس قرار می گیرد.

دیوید آندولفاتو ، اقتصاددان ارشد در بانک مرکزی فدرال رزرو سنت لوئیس می گوید ، شما می توانید از طریق حسابهایی که مستقیماً با دولت برگزار می شود ، به آن دسترسی پیدا کنید. این متفاوت از نحوه دسترسی مردم به پول خود در حال حاضر است ، یعنی خارج شدن از یک بانک تجاری ، مانند Citibank.

آندولفاتو می گوید: "در حال حاضر ، مصرف کنندگان به ارز دیجیتال فیات یا ارز دیجیتال بانک مرکزی دسترسی ندارند."من و شما در سطح خرده فروشی دسترسی مستقیم به حساب های فدرال رزرو نداریم. ما به حساب های بانکی دسترسی داریم و بانک ها دسترسی مستقیم به حساب FED دارند. ما قبلاً آنچه را که می خواهم ارز دیجیتال بانک خصوصی بنامم ، در اختیار ماست. "

ارزهای دیجیتال بانک خصوصی با فروشندگانی مانند بانک آمریکا به حساب چک شما مرتبط هستند و به شما امکان می دهند هزینه های آنلاین را بپردازید یا پول نقد را از دستگاه خودپرداز برداشت کنید. از ارز دیجیتال بانک مرکزی برای تسویه حساب بین بانک ها استفاده می شود. به عنوان مثال ، اگر می خواستید به دوستی بپردازید که در JPMorgan Chase در حالی که با Citibank در بانک هستید ، Citibank ارز دیجیتال بانک خصوصی مربوطه را از حساب شما خارج می کند و مبلغ معادل ارز دیجیتال بانک مرکزی را به JPMorgan ارسال می کند. بنابراین آنها می توانند تعادل مناسب را در حساب دوست شما صادر کنند.

به عبارت دیگر ، هر بانک تجاری سیستم خاص خود و دفترچه خاص خود را دارد که باعث می شود پرداخت افرادی که بانک شما را آسان و (معمولاً) رایگان به اشتراک می گذارند. با این حال ، هنگامی که معاملات شامل بانک های مختلف (و دفترچه ها) ، CBDC ها و گاهی اوقات واسطه های دیگر برای کمک به جابجایی پول هستند ، که می تواند هزینه ها را افزایش داده و منجر به تأخیر شود. دسترسی مستقیم مصرف کنندگان به CBDC ها این روند را ساده تر می کند.

دارل دافی ، استاد دارایی و مدیریت در دانشکده کارشناسی ارشد تجارت استنفورد ، استدلال می کند که CBDC ها می توانند کارآیی و فراگیر سیستم بانکی را بهبود بخشند ، اگرچه ممکن است محدودیت هایی برای این مزایا وجود داشته باشد. به عنوان مثال ، باید گزینه دسترسی دیگری برای افراد بدون تلفن همراه وجود داشته باشد.

دافی می گوید: "سیستم پرداخت ایالات متحده بسیار مؤثر نیست."وی گفت: "این ممکن است راهی برای افزایش اثربخشی آن باشد ، از نظر هزینه و سرعت انجام پرداخت ها و میزان قابلیت همکاری ، به این معنیقبل از استفاده از آنها استفاده کنید. "

این را در نظر بگیرید: پرداخت با کارت اعتباری گران است. شما متوجه نمی شوید که این گران است زیرا بازرگان هزینه ها را پرداخت می کند ، اما می تواند در قیمتی که پرداخت می کنید نشان داده شود. علاوه بر این ، بازرگان بلافاصله پول شما را دریافت نمی کند.

در انتظار چند روز کاری برای ورود پول به حساب "ممکن است خیلی به نظر نرسد ، اما اگر مجبور شوید هزینه موجودی خود را تأمین کنید ، بسیار مهم است."CBDC ها می توانند با کوتاه کردن مسافتی که وجوه برای مسافرت و کاهش تعداد اشخاص ثالث درگیر در این فرآیند کاهش می دهد ، هزینه های پرداخت را کاهش دهد.

از نظر تئوری ، CBDC ها تمام معاملات را بر روی یک دفترچه واحد منتقل می کنند و تأخیرها و هزینه ها را از بین می برد. شما می توانید نانوا محلی خود را برای یک نان نان ساعت 7 صبح بپردازید و تا زمانی که نان را از قفسه خارج می کند ، پول در حساب او خواهد بود. به جای آمدن از یک بانک خصوصی ، پولی که برای این نان پرداخت می کنید از حساب فدرال شما می آید.

و از آنجا که این یک فرم پرداختی است که همه از آنها استفاده می کنند ، نیازی به ماهیگیری برای هر برنامه یا فروشندگان نیست که نقطه فروش ترمینال یا بازار آنلاین در آن باشد. وی گفت: "این فقط یک چیز خواهد بود و شما مجاز به استفاده از آن [در همه جا] هستید. از نظر فراز و نشیب ها ، این یک چیز بزرگ است. "

حسابهای فدرال به احتمال زیاد هیچ هزینه ای ندارند ، حداقل نیاز به تعادل دارند ، اما هیچ امتیاز اضافه برداشتی نیز وجود نخواهد داشت. این می تواند برخی از میله ها را برای ورود ، به ویژه برای آمریکایی هایی که بی پناه هستند ، کاهش دهد. آندولفاتو می گوید: "این ایده وجود دارد که ارز دیجیتال بانک مرکزی ممکن است به عنوان این گزینه اصلی عمومی باشد.""ما پرداخت ها را پردازش خواهیم کرد ، از بهترین فناوری استفاده خواهیم کرد ، آن را در زمان واقعی انجام خواهیم داد. و ما می توانیم در مورد اطلاعاتی که به اشتراک می گذاریم به توافق برسیم ، خواه آن را ناشناس نگه داریم. این دسترسی آزاد است ، بنابراین همه می توانند مستقیماً به آن دسترسی پیدا کنند. "

اندولفاتو می افزاید: این یک مفهوم کاملاً جدید نیست. او آن را با بازپرداخت سیستم پس انداز پستی ، فعال در ایالات متحده از سال 1911 تا 1966 مقایسه می کند. به جز اکنون ، تمام حرکات پول به صورت الکترونیکی بر روی یک دفترچه رایانه ای ردیابی می شود و اسکناس های دیجیتالی شما از طریق رمزنگاری امن می شوند.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که می توان چندین مدل برای ارز دیجیتال بانک مرکزی وجود داشت. اجازه دادن به مصرف کنندگان برای باز کردن حساب های شخصی در فدرال رزرو ، مدل خرده فروشی نامیده می شود. همچنین یک مدل دیگر به نام مدل عمده فروشی وجود دارد که مورد مطالعه قرار می گیرد.

از طریق مدل عمده فروشی ، CBDC ها نه تنها به مصرف کنندگان بلکه به مجموعه ای از آژانس ها و شرکت های غیر از موسسات سپرده گذاری مانند PayPal یا Facebook نیز ارائه می شوند.

"پی پال در حال حاضر مجاز به داشتن حساب با فدرال رزرو نیست. برای تسهیل پرداخت در بین مشتریانی که یک پلتفرم مشابه را ندارند ، باید از سیستم بانکی عبور کند. "به طور معمول ، هنگامی که پی پال از طریق بانک ها می گذرد ، هزینه مبادله ای را دریافت می کند. داشتن یک حساب کاربری با فدرال رزرو به پی پال اجازه می دهد تا از آن فرآیند دور بزند و به نوبه خود با بانک ها رقابت کند و تنوع بیشتری در فضای بانکی ایجاد کند. این نسخه بسیار شبیه به ایده ای است که اقتصاددانان قبلاً به نام "بانکهای باریک" پیشنهاد کرده اند.

به هر حال ایده کیست؟

MIT اعتبار بانک مرکزی انگلیس را به عنوان اولین بانک مرکزی که به طور جدی پتانسیل های ارزهای دیجیتال را در یک برنامه تحقیقاتی 2015 در نظر گرفته است ، که در آن از آنها خواسته است ، به طور جدی در نظر می گیرد: "ممکن است بانک های مرکزی ارزهای دیجیتالی صادر کنند و تأثیر آن در پرداخت موجود و چه تأثیراتی خواهد بودسیستم های حل و فصل؟آیا فناوری رمزنگاری در پشت بیت کوین تحول گرا است؟ "

به گفته آندولفاتو ، آنچه باعث ایجاد علاقه بین تنظیم کننده ها و سیاستگذاران ایالات متحده شد ، هنگام حضور در فیس بوک است. نووی ، یک شرکت تابعه فیس بوک ، قصد دارد Diem را ارائه دهد ، که نوعی cryptocurrency stablecoin است. ارزش ارزهای رمزنگاری شده مانند بیت کوین به دلیل عرضه و تقاضا می تواند به طرز وحشیانه ای نوسان کند. Stablecoins بدهی های یک نهاد مالی (این می تواند رمزنگاری ، اوراق بهادار یا فقط سپرده ها باشد) به برخی از شی های اساسی مانند دلار آمریکا بپردازد. آنها نوعی حمایت از مصرف کننده را اعطا می کنند و بیشتر در تجارت رمزنگاری و مالی غیرمتمرکز استفاده می شوند.

آندولفاتو می گوید: "اینها بسیار شبیه بودجه پول دولت یا برای آن موضوع فقط بانک ها هستند.""اگر به آن فکر می کنید ، سپرده بانکی شما یک ارز پایدار است. سپرده بانکی من را می توان به دلار تبدیل کرد. من هرگز در مورد ثبات حساب بانکی خود نگران نیستم. وقتی 10 دلار وارد کردم ، روز بعد 10 دلار وجود دارد. "

یک Stablecoin مانند Diem "اساساً بانکی است که برای تسهیل پرداخت از راه آهن پرداخت معمولی: بانک مرکزی ، داخل بانک ، به بازرگانان ارائه می دهد. به طور بالقوه مانند یک پروتکل blockchain ، یک راه آهن جداگانه را طی می کند. "

با معرفی Stablecoins ، دولت ها و بانک های مرکزی نگران ثبات ملی و حفظ همبستگی پولی شدند و آنها فکر کردند که آیا آنها نیاز به ارائه یک سرویس رقیب دارند که می تواند "از داشتن بیش از حد ردپای در این فضا جلوگیری کند" ، می گوید. بشراین سیب زمینی کوچک نیست زیرا فیس بوک بیش از 2 میلیارد کاربر در سراسر جهان دارد. اکنون شما در مورد احتمال استفاده از شبکه فیس بوک برای پرداخت هزینه به یکدیگر صحبت می کنید. "

چه کسی علاقه مند است؟و آنها چقدر با هم فاصله دارند؟

شورای آتلانتیک و گروه مشاوره بوستون ردیاب های CBDC را اجرا می کنند که پیروی می کنند که تا چه اندازه در کشورهای مختلف در توسعه و راه اندازی ارزهای دیجیتالی خود قرار دارند. براساس شورای آتلانتیک ، 81 کشور در حال کاوش در CBDC هستند. در چهار کشور که بزرگترین بانکهای مرکزی را دارند ، ایالات متحده در مقایسه با بانک مرکزی اروپا ، بانک ژاپن و بانک انگلیس دورترین پیشرفت در CBDC است. آسوشیتدپرس در ماه ژوئیه گزارش داد ، بانک مرکزی اروپا در حال انجام تحقیقات دو ساله برای تعیین چگونگی معرفی یورو دیجیتال است. اگر در پایان تحقیقات گرینلیت شود ، مقامات می گویند پس از آن سه سال دیگر طول می کشد تا در واقع یورو دیجیتال توسعه یابد.

به گزارش MarketWatch ، باهاما اولین کشوری بود که ارزهای دیجیتالی به نام "دلار شن و ماسه" (جفت شده با کیف پول های موبایل) را به اقتصاد خود معرفی کرد. قصد ارائه خدمات مالی گسترده در مکانهایی بود که هیچ بانک تجاری یا کارت اعتباری پذیرفته نشده است ، به خصوص در مناطقی که زیرساخت های فیزیکی موسسات مالی توسط طوفان ها نابود شده اند.

جان A. رول ، فرماندار بانک مرکزی باهاما ، به WSJ گفت: "داشتن تعامل با بانک شما از یک جزیره از راه دور به پایتخت و برخورد با بانکدار شما پرواز می کند.""ارز دیجیتال یک کالای عمومی است و با وجود چگونگی انتخاب سیاست های پیچیده ، روشی معقول برای یک کشور کوچک برای مدرن سازی سیستم مالی خود است."

با این حال ، دافی می گوید که "دلار شن و ماسه" را بالا می برد و اجرا می شود زیرا باهاما یک کشور کوچک است. وی می گوید: "و همچنین ، مقدار دلار باهاما که در قالب ارز دیجیتال بانک مرکزی آن در گردش است بسیار اندک است.""این چیزی نیست که ایالات متحده از نظر اندازه و تأثیر انجام آن با آن روبرو شود."

از سوی دیگر، از بین کشورهای بزرگتر، بانک خلق چین (PBOC) تنها سال گذشته برنامه های آزمایشی را در چندین شهر بزرگ آغاز کرد. از آن زمان، بیش از 20 میلیون کیف پول یوان دیجیتال ایجاد شد که بیش از 3. 6 میلیارد پوند در تراکنش های CBDC انجام داد.

CBDCها چگونه بر سیستم مالی تأثیر خواهند گذاشت؟

آندولفتو فکر می کند که این احتمال وجود دارد که هر دو مدل عمده فروشی و خرده فروشی CBDC ها از بانک ها پس زده شوند، زیرا می تواند با رقابت مستقیم با آنها برای سپرده گذاری، سود آنها را کاهش دهد. در واقع، دانمارک پروژه CBDC خود را لغو کرد زیرا نمی‌خواست با بانک‌های تجاری رقابت کند. آندولفتو می گوید: «آنها ممکن است استدلال کنند که این ممکن است بر توانایی آنها برای وام دادن، تأمین مالی تأثیر بگذارد، این به هیچ وجه استدلال خوبی نیست زیرا درست نیست. آنها می توانند از منابع دیگر بودجه دریافت کنند. سرمایه گذاری سپرده تنها راهی نیست که می توانید فعالیت های وام دهی را تامین مالی کنید.

با این حال، کارشناسان بر این باورند که بخش خصوصی در ویژگی‌های خاصی مانند سروکار داشتن با خدمات مشتری در سطح خرده‌فروشی تخصص دارد که می‌تواند برای بسیاری از مشتریان جذاب باشد. آندولفتو پیشنهاد می‌کند: «شاید CBDC فدرال رزرو به‌عنوان یک انضباط عمومی اولیه این بانک‌های بزرگ عمل کند، در صورتی که سعی کنند از ما با کارمزدهای مبادله‌ای برای بازرگانان سوءاستفاده کنند». به طور خلاصه: افرادی که از بانک های تجاری خسته شده اند می توانند گزینه دیگری را امتحان کنند.

هنوز ناشناخته های زیادی وجود دارد که باید برای سیستم های CBDC حل شود، که بانک ها قبلاً تا حدودی به آن پی برده اند. اینها مسائلی مانند نحوه ذخیره داده های هویت و پرداخت به روشی است که از حریم خصوصی محافظت می کند اما همچنین به نهادهای نظارتی امکان می دهد بررسی کنند که آیا پرداخت های قانونی انجام می دهید یا خیر. دافی می‌گوید: «در حال حاضر، این امر به بانک‌ها واگذار شده است که کارشان را به خوبی انجام می‌دهند. اما اگر این کار با یک ارز دیجیتال بانک مرکزی انجام می شود، باید بفهمید چه کسی این نظارت را برای پرداخت های دیجیتال انجام می دهد و چه کسی داده های شما را نگه می دارد و آیا محافظت می شود.

از آنجایی که پیامدهای CBDC ها می تواند در سطح بین المللی نیز موج بزند، کشورها باید به طور گسترده از نظر سیاست ها و مرزها فکر کنند. دافی می‌گوید: «بدون هیچ تضمینی، می‌تواند به سیستم‌های پولی کشورهای دیگر نفوذ کند و شاید مردم از دلارهای دیجیتال در کشورهای دیگر استفاده کنند.»این می تواند با از بین بردن سیاست پولی بومی بر بانک های مرکزی خارج از کشور تأثیر منفی بگذارد.

در همین حال ، محققان در حال کاوش در یک شبکه مشترک CBDC هستند که ارزهای چندین کشور را در کنار هم قرار می دهد. یک پروژه آزمایشی شامل هنگ کنگ ، تایلند ، امارات متحده عربی و چین در اوایل سال جاری اعلام شد. یک شرکت فناوری آمریکایی ، R3 ، به آنها در توسعه زیرساخت های خود کمک می کند.

"اگر کار کند ، پس اگر می خواهید ارز خود را برای دیگری در آن مجموعه مبادله کنید ، یک روش ساده تر برای انجام این کار وجود دارد که به تمام مراحل لازم در بانکداری خبرنگار نیاز ندارد ، که گران است ، آهسته ،و وقت گیر ، "دافی توضیح می دهد."تعدادی از راه اندازی ها در بخش خصوصی وجود دارد که پیشنهاد می کنند انجام پرداخت های مرزی را ارزان تر کند. بنابراین لزوماً اینگونه نیست که شما باید CBDC را برای بهبود این امر داشته باشید. اما یک سیستم بانکی چند CBDC یکی از راه های انجام آن است. "

به همین ترتیب ، CBDC ها تنها راه بهبود سیستم بانکی ایالات متحده نیستند. همچنین برنامه دیگری به نام FedNow وجود دارد که دولت در حال آزمایش است. این یک سیستم پرداخت فوری است که با حساب بانکی خصوصی شما در ارتباط است و انتظار می رود در مراحل شروع از سال 2023 راه اندازی شود. این سرویس به کاربران امکان می دهد 24/7 ، 365 روز در سال پرداخت کنند ، که در حال حاضر امکان پذیر نیستدافی می گوید ، پرداخت حساب بانکی عادی.

"برای من مشخص نیست که بهترین رویکرد چیست. دولت باید تحقیقات و توسعه زیادی انجام دهد. آنها باید در صورت بدانند که این بهترین راه برای پیشبرد است ، آنها باید از همین حالا شروع به توسعه ارز دیجیتال بانک مرکزی کنند. ""اما آنها ممکن است در طول توسعه دریابند که بهترین شلیک در CBDC به اندازه جایگزین مناسب نیست."

شارلوت دستیار ویراستار فناوری در علوم محبوب است. او علاقه مند است درک کند که چگونه رابطه ما با فناوری در حال تغییر است و چگونه ما به صورت آنلاین زندگی می کنیم. در اینجا با نویسنده تماس بگیرید.

مبانی تجارت فارکس...
ما را در سایت مبانی تجارت فارکس دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : سحر دولتشاهی بازدید : 57 تاريخ : دوشنبه 29 اسفند 1401 ساعت: 18:50